Our Services

服務

Reliquidity除了本身經營STO REITs外，亦從事STO REITs領域的顧問業務，提供包括項目統包規劃、法律顧問、會計顧問、募資、行銷在內的一系列解決方案。

STO項目顧問

幫助客戶了解其項目/公司/資產是否適合 採 STO 模式募資，募資後是否可藉由客戶所在產業與區塊鏈技術的結合，來擴大客戶業務領域，優化業績。

合規架構設計

細部了解客戶 STO 標的的所有資訊，並與客戶協作擬定出整體 Token 發行架構，以最便宜的資金募集成本與最大化客戶經濟效益為基礎，在完全符合法律規範的情況下，幫助客戶打造新形態業務生態圈。與美國律所 Lexcuity PC 合作，向美國 SEC 申請 STO 報備，通過 Reg. D 及 Reg. S 豁免條例，完成備案，取得發行證券型代幣及募資的資格。

發行 & 銷售

透過 ReLiquidity 在世界各知名區塊鏈 / 加密貨幣平台、中大型機構投資人、及傳統金融市場的資源，讓客戶能輕易完成投資人KYC / AML，並取得較低的上架費用與亮眼的初步銷售量。

次級市場

ReLiquidity 亦有提供客戶發行Token，後續對接及上架 ATS 服務。避免客戶Token 遭金融禿鷹狙擊而蒙受不必要的損失。

What is STO？
What is REITs？

STO is the acronym of Security Token Offering.  Although the definition of securities varies from jurisdiction to jurisdiction, the well-known U.S. Howey Test provides a foundation for general understanding and functional test as to whether an investment is in fact a security and thus subject to the U.S. securities laws.  Once the issuance of cryptocurrency meets the elements of the Howey Test, the fundraising will be recognized as an STO, and the relevant securities laws and regulations should be followed. 

 

For a long time, the real estate industry has been seeking ways to vitalize real estate transactions.  Modeled after mutual funds and asset securitization, REITs pool the capital of numerous investors.  This makes it possible for individual investors to participate in the real estate market without having to buy, manage, or finance any properties themselves.  However, there are some restrictions.  The emergence of STO will bring more possibilities to the real estate industry.  If REITs “securitize” real estate, then STO will further “tokenize” real estate.

REITs

  • Financial Institution Supervision  
  • Legal beneficiary certificates  
  • Beneficiary certificates share
  • 受益憑證流動性 中
  • 最低申購金額 依各基金設定
  • 配息制度 依各基金設定，
    僅可以法幣發送
  • 投資人退場機制 透明
  • 財務透明度 定期公布

STO REITs

  • Financial Institution Supervision  
  • Legal beneficiary certificates  
  • Beneficiary certificates token
  • 受益憑證流動性 中高
  • 最低申購金額 依各基金設定
  • 配息制度 依各基金設定，
    可以加密貨幣發送
  • 投資人退場機制 透明但限制較少
  • 財務透明度 定期公布，且可透過
    區塊鏈技術做到即時發布

ICO / IEO

  • 是否有金融主管機關監管  
  • 憑證是否有實體權益支撐  
  • 憑證流通性 share
  • 受益憑證流動性 中
  • 投資人退場機制 不透明
  • 財務透明度 不一定公布
    且無會計師簽核

傳統REITs

  • 是否有金融主管機關監管  
  • 憑證是否有實體權益支撐  
  • 憑證流通性 token
  • 受益憑證流動性 中高
  • 投資人退場機制 透明
  • 財務透明度 需合格會計師簽核，
    且須按各國法規定期公布

Category of STO

  • Regulation Reg. D504
  • Investor 美國
  • Investor restrict 無限制
  • Maximum Capital Raise Amount 500萬美元
  • Lock-up period 閉鎖期內有
  • Public channel publicity 不允許
  • Regulation Reg. D506(b)
  • Investor 美國
  • Investor restrict 合格投資人及至多35名
    特定資格投資人
  • Maximum Capital Raise Amount 無
  • Lock-up period 閉鎖期內有
  • Public channel publicity 不允許
  • Regulation Reg. D506(c)
  • Investor 美國
  • Investor restrict 限合格投資人
  • Maximum Capital Raise Amount 無
  • Lock-up period 閉鎖期內有
  • Public channel publicity 允許
  • Regulation Reg. S
  • Investor 海外
  • Investor restrict 美國以外的投資人
  • Maximum Capital Raise Amount 無，申請RegS的同時可申請其他豁免
  • Lock-up period 有 / 無
  • Public channel publicity 允許在美國境外
  • Regulation Reg. A+
  • Investor 美國
  • Investor restrict 合格投資人及特定
    年收入之非合格投資人
  • Maximum Capital Raise Amount 12個月內
    5000萬美元
  • Lock-up period 無
  • Public channel publicity 允許
  • Regulation Reg. CF
  • Investor 美國
  • Investor restrict 依投資人年收入不同
    而異其投資金額
  • Maximum Capital Raise Amount 12個月內
    100萬美元
  • Lock-up period 有 / 例外無
  • Public channel publicity 不允許

STO申請流程

顧問期

2~3週

  • 區塊鏈技術輔導
  • 案例分享
  • 戰略規劃
  • 技術解決方案

STO規劃期

1~2週

  • 備案期程規劃
  • Token模型設計
  • ST錨定資產設計
  • 募資計劃制定
  • 合規架構設計
  • 既有文件整理

文件準備期

2~4週

  • 公司註冊文件
  • 白皮書
  • 商業計劃書
  • 投資條件書
  • 投資協議書
  • KYC
  • 反洗錢解決方案
  • 募資備忘錄
  • 備案申請文件（如 Form D 等）

美國律師審核期

1~2月

將所有素材送往美國律所審核，律師審核準備期之所有文件之妥適性、合法性、有效性及是否符合 SEC之備案要件，並可能有一定次數之文件往來，確認後律師將出具：投資人投資意向書、投資協議、投資風險說明文件⋯等，後將所有文件送 SEC。

SEC備案期

2~3週

SEC 備案期程較為固定，但可能遇到案件過多而需排隊之情形。SEC 網站公開公布申請項目名稱及相關資訊及備案成功。

通證發行與銷售

長期

  • 營銷及公關
  • KYC認證和合規
  • 通證銷售
  • 發行平台對接
  • 通證發行
  • 交易所上架

次級市場

長期

  • 對接及上架ATS
  • 交易深度維持
  • 黑天鵝效應應對
  • 綜合市值管理
  • 臺北市中山區復興南路1段36之9號12樓
  • +886 8772 6737
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